Mercados BM&F – Derivativos Financeiros:
Operações de hedge, destinadas a proteger as empresas e investidores contra variações que geram riscos, orientando os clientes com base em estudos do departamento técnico e fundamental, e efetivando as melhores travas.
Índice
O objeto de negociação deste contrato é o Ibovespa, principal índice de ações da Bovespa, que reúne cerca de 50 empresas. A negociação do Futuro de Ibovespa são operações sobre o valor da cesta de ações que compõem o índice. Se o investidor através de uma análise acredita em um movimento de alta do índice, ele compra, caso contrário, ele vende. Desta forma, a operação dará lucro para aqueles que anteciparem o movimento do índice à vista, o Ibovespa.
A negociação dos contratos de índice futuro é realizada via pregão na BM&F, sendo necessário que todas as ordens sejam passadas pela mesa de operações de uma Corretora.
O vencimento do contrato do índice futuro do Ibovespa ocorre em meses pares (fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro), na quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento. Caso o dia 15 seja feriado ou não houver pregão na BM&F, a data de vencimento será o dia útil subseqüente. Vale lembrar que a critério da BM&F, quando as condições de mercado assim exigirem, pode ocorrer o vencimento em meses ímpares.
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http://www.bmf.com.br/portal/pages/frame_home.asp?idioma=1&link=/portal/pages/contratos1/Financeiros/IND_futuro.pdf
Dólar
O objeto de negociação é a taxa de câmbio de reais por dólar comercial para uma data específica no futuro. O tamanho de cada contrato futuro de dólar é de US$ 50.000,00 e sua cotação se dá em R$/US$ 1.000,00.
Assim como no índice, o investidor que antecipar a tendência da moeda norte-americana obterá lucro investindo no contrato de dólar futuro. Ao contrário do que acontece com as commodities agrícolas, a liquidação financeira dos contratos futuros de dólar não se dá por meio de entrega física e sim pela diferença entre as cotações do dólar à vista e da moeda nacional, o Real (R$).
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DI – Taxa de juros
O objeto de negociação é a Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia para cada vencimento. O contrato futuro de depósitos interfinanceiros constitui-se em uma referência para a economia como um todo por sintetizar, em seus pregões, as expectativas sobre os comportamentos dos juros para períodos futuros. Isso é possível, em primeiro lugar, pelo seu elevado grau de liquidez, que garante a formação de preços em ambiente competitivo e com total transparência. Além disso, trata-se de um contrato futuro referenciado em uma taxa amplamente divulgada e conhecida pelo mercado.
O ativo-objeto é a taxa de juro acumulada para o período compreendido entre a data da operação e a data de vencimento do contrato futuro. A taxa utilizada nesse cômputo é a taxa dos depósitos interfinanceiros de um dia de prazo apurada pela Cetip. Os contratos são negociados em taxa gerando um preço unitário (PU), em posição contrária ao que for negociado em pregão, isto é, a compra de taxa gera PU vendido, ou seja, o valor presente de um título hipotético que, rendendo a taxa de juro de um dia da Cetip, seria resgatado, no vencimento, pelo valor nominal de R$ 100.000,00. Esse PU é expresso com duas casas decimais.
O vencimento deste contrato é mensal e acontece sempre no primeiro dia útil do mês. Nesse dia, é divulgada a taxa de juro praticada na véspera, completando as informações necessárias para o cálculo da taxa de juro acumulada. As negociações com o contrato que está vencendo podem ser realizadas no pregão até o último dia útil do mês anterior ao do vencimento.
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